大通胀之梦广东有南航广西有南糖中铁有高铁
大通胀之梦：广东有南航 广西有南糖 中铁有高铁
大通胀之梦：广东有南航 广西有南糖 中铁有高铁 更新时间：2010-10-26 2:03:52 大通胀之梦：广东有南航，广西有南糖，中铁有高铁
南航即将迎接亚运契机；农业股行情仍以产品价格主导，需密切关注
理财周报见习记者 陈贤丽/文
南方航空：占尽天时地利人和
最近很多外部环境都利好于南方航空，无论是银行加息、人民币升值以及亚运概念等等，南方航空可谓是占尽天时地利。
南方航空是股本最小的航空股，在国内的航线配重也最大，受高铁冲击最小。“南航的内线盈利复苏具有后周期特征，国内航线将进入全面景气阶段，南航将充分受益，”国信证券分析师陈建生分析道，“南航是受高铁冲击最小的航空股。”
高铁的使命是满足经济快速发展衍生的高密度客流需求,南航网络布局广泛,和高铁重叠度较低。所以南航将是受高铁冲击最小的航空股。”
南方航空有90%的债务以美元计价，所以也是本地三只内地航空股中所占比例最大的一只，人民币炒升值预期，该股后市的反弹空间可看好一线。
这次银行加息，对于大量贷款购买飞机的航空企业有很大影响。航空运输业是高负债的行业，加息会增大公司的利息支出，短期面临的财务成本压力将更突出。“由于南航债务多以外币浮息贷款为主，因而人民币加息对其影响并不如预期的大。”一业内分析师表示。
9月份运营数据继续显示该公司经营持续复苏，乘客流量较上年同期增长25%，运能增长13%，上座率提高7.7个百分点，至79.9%，原因是国内需求强劲，货运流量也较上年同期增长69%。预计下个月开幕的广州亚运会将进一步驱动南方航空的客流量，南方航空在广州有40%的市场份额。而且近期香港机场临近饱和为南航发展国际航线提供了战略机遇。南航国际航线将受益于香港机场国际客源回流。
多方利好，南方航空于近期发布业绩预增公告称，预计1至9月归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比增长超过1400%。去年同期，公司归属于上市公司股东的净利润3.22亿元。
但是需要注意的是，21日随着国际油价全面回升至80美元之上，国内油价上调窗口预期又再增强。
南宁糖业：
受益于糖价，防通胀行情延续
继“豆你玩”、“蒜你狠”等农产品价格高涨现象之后，食糖现在被戏称为“糖高宗”。糖价飙升引发食品行业“多米诺骨牌效应”，但对于南宁糖业而言，“6000元/吨的糖价，南宁糖业即将迎来暴利时期！”某大型券商行业研究员表示。
南宁糖业是国内甘蔗制糖行业龙头公司，营业收入持续多年稳定增长，毛利率多年稳定在20%左右，2008-2009榨季公司机制糖产量55万吨，2009-2010榨季产量46万吨，占当年我国白糖产量将近5%。2010年第三季度净利为0.15亿元。扣除马丁居里0.4亿元和解款后,第三季度为亏损。
“糖价的上涨完全是靠供需关系决定的，进口亏损导致进口积极性降低，国储调控能力越来越弱，再加上新榨季减产的预期，致使国内糖价开始上涨。”上述分析师表示。
“新榨季国内供应不会明显改善。”中金公司袁霏阳也这么认为。他预计全国增产90万-150万吨，而且国储糖同比减少130万吨，再加上今年9月全国结转陈糖31.7万吨，同比减少5.3万吨。“在供给没有明显改善,而食糖消费量却有1400万-1500万吨且每年增加4%-5%的情况下,明年食糖均价将在6000元/吨甚至以上。”袁霏阳分析道。
由于受糖价涨价的影响，南宁糖业20日低开高走，涨至涨停。
中国中铁：
中标37.38亿元，机构热衷
“中国中铁基建投资有望继续高景气，地产及BOT投资贡献收益有望提升公司，预计未来2-3年内包括以铁路为主的基建，投资依然保持较高景气度，”国元证券研究员包社分析，“同时公司有望利用国内的高铁技术带动国外新接合同的增长，未来几年公司新签合同额依然有望稳步增长。”
该公司投资超过300亿元的约10个BOT项目，陆续进入投资回报期，由于大都处于运营前期，尚未达到正常盈利水平，未来几年收益将显著增加。
虽然近期房地产政策对其业务有所影响，但是据10月20日消息，中国中铁旗下中铁八局中标新建成都至重庆铁路客运专线工程CYSG-1标段，中标价约37.38亿元人民币。成渝客专是“十一五”国家重点铁路建设项目，是《中长期铁路网规划》“四纵四横”铁路快速客运网中沪汉蓉快速客运通道的重要组成部分。
18日，中国中铁迎来上市以来第五次涨停，出现机构大调仓,成交回报中,三家机构合计买入2.52亿元、两家机构合计卖出1.5亿元,净流入额高企1.02亿元。
其中,居买入首位的机构独揽1.55亿元,折合股份可列席二季度第五大流通股东,做多意愿强烈。有分析称,预计在“十二五”期间铁路投资额将超过3万亿元,处于投资高峰期的市场无疑利好中国中铁的业绩增长。